内盘,是指以买入价成交的交易,即主动性买盘的数量。当投资者主动以卖一档的价格或更低价格买入期货合约时,这笔交易就计入内盘。例如,在某期货品种的交易中,当前卖一价为100元/手,投资者以100元/手或低于此价格买入一手合约,这一手的成交量就会被统计到内盘中。内盘反映了市场中买方的积极性和主动买入的力量。
外盘,则是以卖出价成交的交易,也就是主动性卖盘的数量。如果投资者主动以买一档的价格或更高价格卖出期货合约,该笔交易则属于外盘。比如,某期货品种买一价为98元/手,投资者以98元/手或高于此价格卖出一手合约,这一成交量就归入外盘中。外盘体现了卖方的积极性和主动抛售的意愿。
内盘和外盘的计算通常是通过期货交易系统自动完成的。每一笔成交都会根据其成交价格与买卖盘口价格的关系被归类到内盘或外盘。在交易软件上,会实时显示内盘和外盘的成交量数据。例如,在一个交易时段内,所有以主动性买盘成交的合约数量相加,就是该时段的内盘成交量;同理,将所有主动性卖盘成交的合约数量累计起来,便是外盘成交量。这些数据会随着交易的进行不断更新,为投资者提供即时的市场信息。
内盘和外盘的大小及其对比关系对期货价格走势有着重要的影响。当内盘大于外盘时,表明市场中买方力量较强,主动性买盘较多,这可能会推动期货价格上涨。因为大量买家愿意以较高价格买入,需求增加会拉动价格上升。例如,在农产品期货市场中,如果某一时期内盘持续大于外盘,可能意味着市场对该农产品的需求旺盛,价格往往会呈现上涨趋势。相反,当外盘大于内盘时,说明卖方力量占优,主动性卖盘较多,期货价格可能面临下跌压力。比如在金属期货市场上,若外盘长期大于内盘,可能暗示市场供应过剩或需求疲软,价格有下行风险。
投资者可以通过观察内盘和外盘的变化来辅助制定投资策略。如果发现内盘突然放大,且价格稳步上升,这可能是一个买入信号,表明多方力量正在增强。例如,在能源期货市场中,当内盘快速增加并伴随价格上涨时,投资者可以考虑适当建立多头头寸。而当外盘急剧增加,价格开始下跌时,可能是卖出信号,提示投资者及时平仓或建立空头头寸。此外,内盘外盘的差值变化也很重要。如果内盘与外盘的差值逐渐扩大且为正值,说明买方优势在增强;若差值为负且绝对值不断扩大,则卖方优势明显,投资者应据此调整自己的仓位和交易方向。