在期货交易中，涨跌幅度是一个至关重要的概念，它直接关系到投资者的交易决策和风险管理。而关于期货涨跌幅度是按结算价还是收盘价计算，这是一个常常引发讨论的问题。

期货涨跌幅度是指期货合约在一个交易日中的价格上涨或下跌的最大限度。这一限制是为了控制市场风险，防止价格过度波动导致市场混乱。不同的期货品种，其涨跌幅度的规定各不相同，这主要取决于该品种的市场特性、价格波动规律以及监管要求等因素。例如，一些较为活跃且价格波动较大的品种，其涨跌幅度可能相对较宽；而一些相对稳定的品种，涨跌幅度则相对较窄。

结算价是指某一期货合约在当日交易结束后，根据一定的计算方法得出的价格。它是用于计算当日盈亏、保证金等重要数据的基础。一般来说，结算价是通过对该合约当日所有成交价格进行加权平均或其他特定方式计算得出的。而收盘价则是该合约在当日交易结束时的最后一笔成交价格。两者虽然都反映了当日的价格情况，但在计算方法和用途上存在明显差异。

以结算价作为计算涨跌幅度的基准具有多方面的优势。首先，结算价能够更全面地反映当日市场的整体交易情况。因为它是通过对所有成交价格的综合计算得出的，避免了因个别极端成交价格对涨跌幅度判断造成的偏差。其次，从风险管理的角度来看，以结算价计算涨跌幅度有助于维持市场的稳定。当市场出现大幅波动时，结算价能够相对平滑地反映价格变化，避免因收盘价的剧烈波动而导致的不合理涨跌幅度限制，从而为投资者提供更合理的风险预期。

有人认为期货涨跌幅度应按收盘价计算，其理由也有一定的合理性。收盘价作为当日交易的最终价格，具有直观性和明确性。对于一些短期交易者来说，他们更关注当日的最终价格变动情况，收盘价计算的涨跌幅度能够直接反映他们的交易成果。此外，在一些特定的市场环境下，如市场流动性较差时，收盘价可能更能准确反映市场的真实供求关系。然而，这种计算方式也存在局限性，容易受到尾盘突发因素的干扰，导致涨跌幅度不能真实反映整日的市场波动情况。

在实际的期货市场中，不同的交易所和期货品种对于涨跌幅度的计算基准可能会有所不同。一些成熟的国际市场，可能更倾向于采用结算价计算涨跌幅度，以确保市场的稳定和公平。而对于一些新兴的市场或特定的品种，可能会根据其自身的特点和市场需求，选择收盘价作为计算依据。这种差异反映了不同市场在发展过程中对风险控制和市场效率的权衡。

综上所述，期货涨跌幅度无论是按结算价还是收盘价计算，都有其各自的优缺点和适用场景。投资者在进行期货交易时，应充分了解所交易品种的具体规定，以便更好地把握市场风险和投资机会。同时，监管机构也应根据实际情况，不断完善涨跌幅度的计算规则，促进期货市场的健康稳定发展。