期货套期保值（简称套保）是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进以后售出商品的价格进行保险的交易活动。

期货套保的基本类型

• >多头套期保值：交易者先在期货市场买进期货，以便将来在现货市场买进时不至于因价格上涨而给自己造成经济损失的一种期货交易方式。又称“多头保值”或“买空保值”。例如，一个预期未来需要购买大豆的企业，担心未来大豆价格上涨导致成本增加，于是在期货市场上提前买入大豆期货合约，锁定购买价格。

  

• >空头套期保值：又称卖出套期保值，是指交易者先在期货市场卖出期货，当现货价格下跌时以期货市场的盈利来弥补现货市场的损失从而达到保值的一种期货交易方式。例如，农民种植了小麦，担心收获后小麦价格下跌影响收益，于是在期货市场上提前卖出小麦期货合约，锁定销售价格。

期货套保的作用

• >规避价格波动风险：通过在期货市场上建立与现货市场相反的头寸，可以有效地对冲价格波动带来的风险，确保企业的经营利润和投资者的资产价值相对稳定。
• >稳定经营利润：对于生产企业来说，通过期货套保可以锁定原材料的采购成本或产品的销售价格，从而避免市场价格波动对企业经营利润的影响。
• >增强市场竞争力：在市场波动剧烈的情况下，能够有效进行套保的企业能够更好地控制成本和价格，从而在市场竞争中占据更有利的地位。

期货套保的策略

• >坚持“均等相对”的原则：在选择期货合约时，应保证期货商品的种类和数量与现货市场上要交易的商品种类和数量相一致或相关，且在期货市场上采取的买卖行为与在现货市场上采取的买卖行为方向相反。
• >选择有一定风险的现货交易进行套期保值：如果市场价格较为稳定，就不需进行套期保值，因为这样交易需支付一定费用。
• >比较净冒险额与保值费用：最终确定是否需要进行套期保值以及如何进行套期保值，还需根据价格短期走势预测，计算出基差（即现货价格和期货价格之间的差额）预期变动额，并据此作出进入和离开期货市场的时机规划，并予以执行。

综上所述，期货套保是一种重要的风险管理工具，它允许企业和投资者通过期货合约来锁定未来的商品价格，从而规避价格波动的风险。通过合理运用期货套保策略，可以增强企业的财务稳定性和市场竞争力。